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1.73万亿!两市成交额再度放大 外资、基金跑步入场!A股还能狂欢多久?

A股三大指数今日(7月7日)延续上攻态势,其中创业板指走势较强,收盘上涨逾2%。市场成交量继续放大,两市合计成交超过1.7万亿元,北向资金净流入近120亿元。大盘指数快速猛攻、A股连续多日万亿成交、核心资产股价屡刷新高,多个迹象已经表明:这一轮牛市行情,增量资金正在跑步入场。目前而言,至少有北向资金、两融资金、ETF、公私募等四股增量资金进场A股。

摘要
【1.73万亿!两市成交额再度放大 外资、基金跑步入场!A股还能狂欢多久?】A股三大指数今日(7月7日)延续上攻态势,其中创业板指走势较强,收盘上涨逾2%。市场成交量继续放大,两市合计成交超过1.7万亿元,北向资金净流入近120亿元。大盘指数快速猛攻、A股连续多日万亿成交、核心资产股价屡刷新高,多个迹象已经表明:这一轮牛市行情,增量资金正在跑步入场。目前而言,至少有北向资金、两融资金、ETF、公私募等四股增量资金进场A股。龙头券商中信建投最新报告称:这轮牛市行情目标位置在3600点以上。

  A股三大指数今日(7月7日)延续上攻态势,其中创业板指走势较强,收盘上涨逾2%。市场成交量继续放大,两市合计成交超过1.7万亿元,北向资金净流入近120亿元。

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  大盘指数快速猛攻、A股连续多日万亿成交、核心资产股价屡刷新高,多个迹象已经表明:这一轮牛市行情,增量资金正在跑步入场。目前而言,至少有北向资金、两融资金、ETF、公私募等四股增量资金进场A股。龙头券商中信建投最新报告称:这轮牛市行情目标位置在3600点以上。

  短期来看,无论是从成交量上的急剧放大,还是从媒体报道的排队开户的盛况来看,增量资金还在源源不断入场,注定后市还将保持“高温”状态,操作上,可适当增加积极性,轻仓者可加仓早周期行业。中线可逢低关注新老基建、新能源汽车产业链、黄金等方向。

  多路增量资金跑步入场

  增量资金依旧跑步入场。7月7日上午,北上资金流入近百亿,短短3天半时间,外资爆买近540亿。而除了两融杠杆、沪港通等通道之外,ETF也成为了资金扫货A股的神器。龙头券商中信建投最新报告称:这轮牛市行情目标位置在3600点以上。

  目前而言,至少有四股增量资金进场A股。

  首先,外资无疑成为扫货A股的主力选手。从上周开始至今,北上资金连续多日加仓买入中国资产。

  从7月2日至今,四个交易日,北上资金流入量已经超过560亿元,其中7月6日单日净买入量就超过136亿。

1.73万亿!两市成交额再度放大 外资、基金跑步入场!A股还能狂欢多久?插图1

  从持股行业分布情况来看,北上资金主要分布在食品饮料、医药生物、家用电器、电子、银行等行业,合计占比超过50%。今年以来,北上资金在医药生物、食品饮料、电子、计算机等行业的持股市值增长最多,分别增长了69.39%、26.17%、49.63%、96.61%。

  记者还发现,除传统消费领域外,外资对科技领域的关注度也大幅提升,如药明康德迪安诊断等医药企业,大族激光韦尔股份等电子行业企业,外资持股比例都出现了大幅上升,说明外资看好中国经济韧性和未来转型升级潜力。

  中信证券点评近期外资配置称,近期北向资金大幅流入主要来自于交易型资金。交易型资金有随行情趋热加速流入的历史特征,对比历史上交易型资金两轮净流入的阶段,预计本轮交易型资金仍有增量空间600亿左右。

  其次,融资融券资金也在加大杠杆入场。截至7月6日,上交所融资余额报6275.57亿元,较前一交易日增加213.69亿元;深交所融资余额报5760.33亿元,较前一交易日增加154.56亿元;两市合计12035.90亿元,较前一交易日增加368.25亿元。

  7月以来,两市融资净买入额已经达到722亿元,接近6月全月的794亿元全月水平(年内最高水平),在2019年2月和3月,当月融资净买入额曾达到745亿元和1167亿元,虽然目前市场主流目前已经认同牛市,但融资资金的入市节奏并没有明显高出2019年年初行情,并没有出现泡沫化的情形。

  在2014年下半年的牛市行情中,两市单月融资净买入额稳步维持在800亿元以上,并且在2014年11月和12月分别达到1213亿和1984亿元的小高峰,2015年3月和5月,融资资金迎来新一波入市高潮,分别净买入3355亿元、3451亿元和2409亿元,市场也将全面牛市演绎到高潮。

  2015年牛市高峰,两市融资余额曾在2015年6月达到2.26万亿元的峰值,目前两市融资余额12035.90亿元距离上一轮牛市高峰还有1万亿的距离。

  第三,ETF资金正在成为资金扫货的神器。7月7日,新能车ETF、芯片ETF等主题ETF基金涨幅居前;同时银行ETF跳空高开,一度上涨4.9%,成交额快速突破10亿。

  据数据统计显示,纳入统计的275只股票型ETF基金中,周一合计净流入规模高达186.15亿元。

  其中,华夏上证50ETF、国泰证券ETF、华泰柏瑞沪深300ETF净流入规模(按最新收盘价计算,下同)分别达61.29亿元、45.16亿元、24.84亿元,位列净流入前三。此外南方中证500ETF、华宝中证全指证券ETF、华夏沪深300ETF同期净流入规模也在10亿元以上。

1.73万亿!两市成交额再度放大 外资、基金跑步入场!A股还能狂欢多久?插图2

  此外,散户资金也在源源不断流入市场。据悉,有北京某头部券商,周一开户数量大约是上周日均开户量的2倍,国泰君安线上开户较日常提升约80%,中信证券7月日均开户数环比增长约30%。更有多家券商营业部表示,近期保证金规模也出现了明显增加。

  这也意味着,A股正在迎来持续的资金流入,多数投资机构情绪也变得异常乐观。深圳东方港湾投资董事长但斌曾在公开场合演讲时表示:“此次疫情过后,更大规模的放水或引发水漫金山。”

  林园公司董事长林园林园此前表示,现在各种指标、市场表现都是在走牛市,进入牛市初期,坚定判断A股已经进入牛市周期。“真正的牛市开始,超过上证4300-4500。现在是熊末牛初的市场演绎,牛市初期,大市值的公司往往持续上涨。”(中国基金报)

  公私募高仓位看多A股

  公募:将继续维持较高权益仓位

  “对于很多行业和个股来说,牛市已经很久了。而货币大量投放,一定会有资金外溢到资本市场上。此外,海外资本进入中国是长期趋势,中国可以提供较高回报的稳定收益率和大体量投资机会,这在全球都是稀缺的。”景顺长城总经理助理、研究部总监刘彦春对南都记者表示,下半年,我们仍然看好权益市场。市场很可能从流动性驱动向盈利驱动转换,市场将重新评估企业真实盈利水平以及应对危机能力,各领域估值合理的优秀公司都有可能在资本市场上取得良好表现。

  国海富兰克林基金管理有限公司权益投资总监赵晓东认为,进入三季度,预计国内主要经济数据将继续改善,经济向好的大趋势将为三季度市场做多主体提供信心。目前看中国有望继续成为全球投资的“避风港”。看好A股市场,将维持较高权益仓位。

  私募:乐观情绪饱满 超九成私募仓位过半

  数据显示,7月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为119.12,环比大涨5.2%。就仓位而言,6月私募平均仓位大幅提升,目前私募基金平均仓位处于历史较高水平。

  具体来看,仓位在五成及五成以上的私募基金占比高达94.8%,其中更有15.2%的私募处于满仓状态,相比5月的13.62%,提升了1.58个百分点;八成以上仓位(不含满仓)的私募占比达51.2%,环比提高了12.05个百分点。

  “我们对资金的持续流入充满信心。”世诚投资认为,中国经济稳步增长的势头不会改变,因此A股市场优质资产已成为中长期全球资产配置的必选项。另外,居民部门的家庭财产配置正在发生深刻变化,从边际增量来看,包括权益资产在内的流动性金融资产将成为其“生力军”。因此,市场后续会获得源源不断的增量资金,结构性机会颇多。

  弘尚资产也表示,下半年市场大概率没有极端的系统性风险,应更多关注结构性机会,而且目前的震荡行情非常有利于投资者认真挑选性价比高的股票。

  具体来看,世诚投资认为,未来包括线上经济(电商、远程办公、远程医疗等)在内的新经济板块将持续跑赢传统经济标的,而与线上经济相关的基础设施、平台及应用场景等细分领域会是牛股的集中诞生地。

  圆融投资股票部总经理王将则表示,未来较为宽裕的资金面将对科技股估值形成支撑,宽松的融资环境也为成长股发展助力,叠加众多细分领域仍处在景气度上行周期,因此可以持续关注科技领域中的成长股。

  星石投资也表示,资本市场基础制度的不断完善是A股实现长牛的基础保障,后续看好高端装备、新能源汽车产业链、5G产业链和医药生物等板块。

  从近期私募的调研路径来看,6月共有1067家私募累计调研了228家公司,主要分布在信息技术和医疗行业。具体来看,科大讯飞颇受关注,近一个月就吸引了53家私募前来调研,宝莱特金运激光锐明技术博雅生物等均被25家以上的私募调研过。(中国证券报)

  A股还能狂欢多久?

  今日盘面上,市场继续上涨之际,出现了一些新的“异常”,虽然对趋势没有影响,但是小引起投资者的重视和注意:

  一方面,券商等蓝筹股一度调整分化。券商盘中一度振幅较大,金融股迎来分化,尤其是连续拉升的券商股,分化也是正常的;但这并不影响市场趋势,毕竟券商只要不大跌,其他权重依旧对市场有支撑;

  另一方面,市场情绪高涨。两市半天成交过万亿,这已经是十分罕见的了,充分说明当前市场情绪被大幅激发。而在情绪提升之际,板块轮动,指数调整或成为困难之事;

  此外,3400点一飘而过。随着贵州茅台轻松越过1700元大关、长春高新宁德时代等高价股纷纷涨停,市场似乎并不缺乏资金,也不缺乏激情,如此3400点也是被轻松越过。从3000点到3400点,仅仅4天时间,A股已经“翻天了”。这也再次充分说明,当前市场情绪的推动作用是相当的大。

  所以,通过最近行情,投资者还是需要有一些共识以及思维上的转变,如此才可能不再一次赚了指数而不赚钱:

  1、牛不牛市,市场赚钱的机会已经来临;现在很多人整天都在问是不是牛市?问题是,这问题没有任何意义,有意义的是如何顺应趋势,获得超额利润。此前创业板翻翻过程中,并未有牛市的声音,但是很多人默默赚钱。而现在,主板连续大涨,很多人却不停追问牛市,但是我们真正应该做的,就是顺应市场的趋势,寻求盈利的机会;

  2、注意短期蓝筹股为主的行情;7月1日之后,市场基本明确了蓝筹股的行情,无论是估值修复也好,补涨也罢,蓝筹股的这波行情已经确立,所以至少在这个阶段上,应该以蓝筹股为主,而不是再去追逐那些相对高位的题材股。否则,这里很可能还是赚指数不赚钱;

  3、节奏上需要寻找新的主线;近期券商板块连续4天大涨,短期出现分化也是情理之中,我们昨日也跟大家做了分析和交流。但是,我们同时发现,即便券商一度调整,市场影响也不大,这主要还是其他权重对市场的支撑。所以,在蓝筹思维下,可考虑暂时观望券商等近期大涨的标的,进而关注煤炭、有色、地产、钢铁等相对涨幅较小的标的,或者是即将突破的标的。(巨丰投顾)

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