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有人喊话降温 有人坚定看多 未来A股如何走?看看大佬们怎么说

【有人喊话降温、有人坚定看多 未来A股如何走?看看大佬们怎么说】连续4个交易日超万亿元的成交额,资金突如其来的做多热情,推助A股的牛市气息扑面而来。这让很大一批投资者跃跃欲试,意欲乘风而起。乘风破浪的A股成功出圈,在行情急涨之时,多空争议顺势而起。是谁吹起了这阵大风?未来A股如何走?看看大佬们怎么说。(上海证券报)


摘要
【有人喊话降温、有人坚定看多 未来A股如何走?看看大佬们怎么说】连续4个交易日超万亿元的成交额,资金突如其来的做多热情,推助A股的牛市气息扑面而来。这让很大一批投资者跃跃欲试,意欲乘风而起。乘风破浪的A股成功出圈,在行情急涨之时,多空争议顺势而起。是谁吹起了这阵大风?未来A股如何走?看看大佬们怎么说。(上海证券报)

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  连续4个交易日超万亿元的成交额,资金突如其来的做多热情,推助A股的牛市气息扑面而来。这让很大一批投资者跃跃欲试,意欲乘风而起。

  乘风破浪的A股成功出圈,在行情急涨之时,多空争议顺势而起。

  是谁吹起了这阵大风?未来A股如何走?看看大佬们怎么说。

  另类发声:大佬喊话降温A股

  上涨时拒绝短期流动性泛滥的诱惑,有一批专业投资者发出了不同声音。

  前海开源基金联席董事长王宏远:要留意自我控制风险

  在各国政府和央行需要金融市场活跃的大背景下,全球股市会出现大幅度下跌和强劲反弹行情交替出现的拉锯状态,未来市场的演化和大幅度震荡可能是市场参与者前所未遇的。

  预计各国会出台更多的财政货币政策并释放更多的流动性。因此,从财产的长期保值增值角度来看,必须要积极参与到市场来。

  基于此王宏远提出了五大投资观点:

  第一,全球经济基本面很差,不支持全球股市目前的估值水平,投资者要留意自我控制风险,短期博弈过程中尽量不要加杠杆,投资时量力而行。

  第二,中国经济基本面相对是全球最好的,会是几年以后全球最先实质性复苏的大经济体,值得基于几年周期的长线布局。

  第三,黄金和农业等能够对冲高收入阶层通胀和低收入阶层通胀的产品,是未来保值增值、战胜纸币贬值风险的首选品种。

  第四,能够穿越大国博弈周期、且下一次几年以后在全球率先复苏的主权货币(包括金银)以及该主权货币所在国的优质股票是布局长期未来的重要标的。

  第五,布局长线未来也有风险,务必谨慎!

  景林资产总经理高云程:保持充分的警惕和清醒

  我们是保持充分的警惕和清醒的。在看到机会的同时,也看到了一些风险,当前一部分热门的公司和行业的估值处于历史高位,股票基金的发行相对过热,大量公司再融资和IPO,市场出现当年美股漂亮50行情的土壤。

  对此提出了三点应对之法:

  第一,在相对便宜的港股和中概股里面寻找更多低估的公司;

  第二,警惕龙头公司的业绩不达预期;

  第三,关注流动性的拐点性变化。

  坚定看好A股机会寻找优秀公司

  尽管一些知名投资人士对短期估值提出了警示信号,大部分机构投资者普遍看好A股的长期投资机会。

  景林资产总经理高云程看好四大领域的投资机会:

  一是在全面线上化、数字化的进程中,零售、社会服务等领域出现可以跨越原先物理边界的企业。这些公司在已经构建好的便利线上支付,低价高效的物流体系的支撑下,快速获得市场份额,减少中间渠道成本,提高效率,链接好生产者和终端消费者。

  二是由于相对便宜高速的移动互联网接入,娱乐和教育的线上化进程加速,疫情进一步快速地推动了渗透率提升,娱乐和学习的习惯正在逐渐改变,付费意愿已经形成,优秀的模式和内容被证明在国际市场也是有竞争力的。

  三是新能源和电动车产业链中,把成本做到非常有竞争力之后的需求放量是这两个产业的共同特点,产业链中的优势中国企业经过多年的进步和迭代,已经显示出明显的技术领先地位和成本优势。

  四是物流快递行业的竞争格局日益清晰,这是一个规模效应明显的行业,一旦价格战趋缓,利润弹性相当大。

  德邦基金认为,经济复苏是下半年的主旋律,A股具备继续上涨动能。虽然流动性最宽松的阶段已经过去,但在限制非标、打破刚兑、无风险利率下行的大背景下,基金在居民资产配置中的重要性日益显著,增量资金有望持续入场。随着国内消费修复、出口修复、偏好消费的外资持续流入,我们继续看好中长期业绩增长较为确定的板块,如食品饮料、医药、轻工、商贸零售、社会服务等行业。

  宝盈基金称,下半年会呈现轮涨、普涨、混合风格。一方面,低估值的金融周期有望迎来估值修复,下半年经济基本面将会持续改善,金融周期有望迎来企业盈利改善。以金融为代表的低估值板块下半年将会有一波明显估值修复。

  另一方面,传统新兴行业携手业绩改善。当前并非只有经济周期复苏一条主线,科技进入上行周期,线上消费居家消费趋势仍在,地产竣工周期提速,疫情带来的医药医疗需求增加仍将持续,因此,从业绩的角度开看,应该是传统新兴行业携手业绩改善。

  总的来看,2014年下半年那种极端的风格转换可能难现,而2020年上半年极端的科技消费医药占优的局面也会被打破,2020年下半年将会呈现轮涨、普涨、混合的风格特征。

(文章来源:上海证券报)

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